江西内房新力控股在本周四透露因未能支付两笔境内融资利息合共3874.2万元人民币,火烧连环船引发境外债务违约。图为新力去年全年业续发布会情况。(资料图片)
内房行业在政策紧逼及恒大(3333)债务爆煲阴霾下,江西内房新力控股(2103)或率先倒下。集团周四(30日)透露因未能支付两笔境内融资利息合共3874.2万元(人民币·下同),火烧连环船引发境外债务违约。据本报翻查资料,新力连同旗下部分香港子公司已极速被申请接管。由于中国内地近期收紧按揭审批,拖慢资金回笼,新力旗下多只内地信托「爆煲」,或是今次事件的导火线。
据新力公告披露,集团9月18日未能支付两笔境内融资的利息3874.2万元,虽然贷款人未要求加速清偿或采取任何其他强制行动,但估计已导致其他境外债技术性违约,值得留意的是,集团于上月20日遭境外债权人「Call Loan(追收贷款)」合共约7541.7万美元(约5.9亿港元),同日下午股价大泻,惟当时未有对外披露,至同月24日更遭债权人申请接管旗下子公司。
虽然新力未有披露申请接管的债权人身分,惟资料显示,中银国际刚于今年2月向新力借出一笔7500万美元定期贷款融资,文件显示,新力是透过以旗下两家境外子公司力悦及森源发展股份抵押作贷款担保;而最新资料显示,力悦及森源发展旗下在港注册公司新星电子及力悦(香港),前者于9月27日递交一份待办中的「公司秘书及董事通知书」;后者则显示新力执董涂菁已于9月24日辞任董事,改为委任富事高(FTI Consulting)企业融资及重组部门资深常务董事周伟成为董事,意味两家公司或已被接管;而新力本身亦已显示正待委任接管人。
触发对赌条款 有信托经理与新力谈判
至于新力今次爆煲源头的境内贷款,或与集团信托贷款有关。资料显示,内地多只新力信托计划已告爆煲,当中「国民信托.新力长沙琥珀园项目股权投资集合资金信托计划」早前发出临时公告,指信托经理已于上月23日与新力管理层进行谈判交涉。该计划现已触发对赌条款,信托公司已于9月26日向新力发送通知书,要求新力3个工作日内支付对赌款项。据公告,该信托计划在今年3月24日成立,季度末总规模3.37亿元。近期内地调控政策不绝,加上银行收紧信贷,不利销售资金回笼,或是新力境内资金链断裂的重要因素。据新力中期业绩显示,截至今年6月底约295.69亿元总负债当中,约133.1亿元需一年内偿还,一至两年期债务亦达100.5亿元,占总负债近八成;债务结构中,「信托及资管」占比高达26%或76.88亿元,即使是银行贷款中,亦有约5%是由银行资金通过信托通道发放;相反较受规范的境内公司债、ABS及境外美元债,合计仅20%。
明报记者