环球股市继续下跌。联邦快递宣布业绩欠佳,股价下挫21%,使市场更加忧虑。此外,美国期权结算影响了走势。债券息率回软,美元先升后回。美股普遍下跌,运输股、细价股票、原材料股、软件股和高啤打股跌幅较大;半导体股先跌后稳,防卫性界别普遍企稳。特别一点的是房屋建造股先跌后升有点莫名其妙。能源价格个别发展,油价企稳,但天然气下跌6.2%。
9月16日结算的美国期权名义值超过3万亿美元,市场进入负珈玛引发的Delta对冲加剧了市场波动。标普500指数的未平仓合约名义值大概1.87万亿美元,接近70%认购期权高于现货价,大概30%认沽期权高于现货价。标普500认沽期权未平仓合约主要集中在3900和4000(名义值大概1040亿美元),认购期权未平仓合约主要集中在3900至4100(名义值大概850亿美元)。纳斯达克100指数交易所挂牌基金的认沽期权未平仓合约上升至多年高位,超过了800万张。这些盘路部署都是加重市场波动的原因,因为一旦市价跌穿或者升破主要结算价,交易员或者投资者多要入市对冲,变得下跌的时候更多沽家,上升时候更多买家。
9月16日是在30年前索罗斯打败英伦银行,引发英镑贬值的日子。30年后的今天英镑亦是下跌。英国8月份零售下跌1.6%,预期下跌0.5%。消息人士引发英镑跌穿今年低位,跌至1985年以来低位(见图)。
中国8月份零售上升5.4 %,预期上升3.3% ;工业生产上升4.2%,预期上升3.8% ;固定资产投资上升5.8%,预期上升5.5%。房屋价格下跌0.29%。人民银行亦再调高人民币定价,人民币先跌后升。欧元区8月份通胀由8.9%上升至9.1%,高于预期9% ;核心通胀由4%上升至4.3%,高于预期4.1%。
摩根士丹利维持美国曲线平坦及沽空欧洲久期,增加沽空德国债券买入英国金边债券的套装交易;维持1年10年债券曲线拉平,沽空2023年6月份联储局基金利率期货;维持沽空久期交易。道明证券认为通胀下降有助稳定短期利率;政府息差会是通胀打和的不利因素,但由于估计增长放慢,联储局基于通胀无法作出反应,所以维持买入30年期与通胀挂勾债券;欧洲利率已经对欧洲央行鹰派方向做好部署,认为欧元相对表现差于国库债券的情况会改善;2年10年债券曲线有些回撤,因为市场推迟减息至2023年底和环球息率上升,曲线会倾向再度平坦,因为联储局会继续加息。
截至9月9日一周,新兴市场交易所挂牌基金流出7.584亿美元(前周流出12.1亿美元);股票基金流出7.736亿美元,债券基金流入0.152亿美元;全年总流入量208亿美元。