今年最看好内需旅游板块 港股估值偏低 料有力上望26000点

发布 : 2023-1-03  来源 : 明报新闻网


用微信扫描二维码，分享至好友和朋友圈

去年中国内地大部分时间实施新冠疫情清零政策，经济活动大受打击，加上环球主要央行加快加息，拖累首三季港股表现。直至去年11月内地迅速解除封控措施才令港股走势回升。对于今年港股部署，安柏环球金融首席投资总监雷志海认为，内地今年服务性消费，会如欧美解封般出现报复式反弹，最为看好旅游、消费等主题，而现时估值偏低的恒指，今年可再反弹至26000点。

Omicron变种病毒去年在内地流行，拖累零售总额自2020年以来再度录得按年下跌。但随著近3年的疫情防控解封，近日内地居民搜寻机票急增。雷志海认为，网上旅游、餐饮、香港消费等行业可看好一线，开关初期内地或会设定出境人数限额，将拉长内地人外游浪潮或超过上半年，虽然不少相关股票自11月起已累积一定升幅，不过他认为未完全反映，可等待股价波动回落再部署。

港银受惠融资需求增

随著香港经济今年反弹，雷志海亦看好本地银行股可受惠融资和借贷需求增加，与内地重新通关亦会带动财富管理业务的收入。目前银行股估值仍相当低，今年可望受惠估值修复，另外外资今年重新加重港股配置，也会选择前景较明朗的行业，银行股可望受惠。

不过，雷志海称，目前内地人消费集中服务业，近日数据显示实体商品消费复苏未如服务业强劲；内地大型制造业企业因应美国贸易限制，近年加速将生产转移至国外，亦影响制造业对GDP增长的贡献。内地消费仅占GDP四成，未足以成为经济主要推动力，故今年内地经济增长或未如市场期望的急弹。他看好今年港股因估值修复而上升，但内地不会各行业都快速增长，因此投资行业需具选择性。

去年11月，内地推出多项措施支持内房融资、房地产销售，为内房股价带来支持。不过雷志海指出，内地人购房意欲仍低，人行在上周公布调查显示未来3个月有意购房的居民仅有16%，而行业亦进入长期整合，不会很快地再回到新上升周期。

过去两年备受监管压力的互联网平台，亦获中央经济工作会议支持以带动经济复苏，但雷志海认为急跌的内地科技股要持续上升仍需时间，除了环球科技股续被看淡，内地政策近年著重半导体、氢能等核心技术行业，互联网企业并非政策焦点，在经济恢复后或再面临监管不明朗风险。明报记者 欧阳伟昉