面对高利率调整 加国金融系统存困难

发布 : 2023-4-17  来源 : 明报新闻网


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【明报专讯】加拿大中央银行麦克勒姆（Tiff Macklem）表示，加拿大金融系统在面对高利率时可能会出现调整上的困难，特别是在最近美国和欧洲银行业混乱后，银行和监管单位都需要向高风险调整。

麦克勒姆上周在对国际货币基金组织（IMF）演讲时表示，矽谷银行（Silicon Valley Bank）和瑞士信贷（Credit Suisse）危机所产生的连锁效应现在看来已受到控制。

不过他指出，由于过去一年来利率大幅上升，金融业未来可能还会出现动荡。监管机构可能需要调整他们在2008年全球金融危机后使用的一些工具。

麦克勒姆表示：「金融系统确实需要向高利率调整。对加拿大人来说，这件事很难，对金融系统而言也很难。」

利率的历史性上升增加了银行的融资成本，并使许多借款人感到紧张。鉴于利率上升时债券价格下跌，这也导致许多金融机构的资产负债表出现巨额亏损。

这些市场对市场的亏损并不是问题，只要银行不要被迫出售他们的债券投资组合。

然而，对资产估值的担忧可能会导致提款甚至银行挤兑，矽谷银行就曾发生过这种情况。

资产的突然重新定价也会给金融系统的其他部分带来压力。去年秋天英国就发生了这种情况，当时政府债券价格的波动挤压了对冲不佳的养老基金，几乎引发了债券市场的抛售。

麦克勒姆表示，加拿大银行大部份都未受到最近美国和欧洲银行业压力的影响。他指出，在矽谷银行和瑞信危机发生后的数日及数周，加拿大中央银行一直与加拿大中型和大型银行主管，财务长和风险官员保持对话。

麦克勒姆表示：「加拿大的确没有受到太大的影响，加拿大银行股价确实下跌，但远较欧洲和美国的跌幅要小，同时利差扩大。但自此以后，情况大致已正常及稳定。」

麦克勒姆归功于美国和瑞士中央银行及监管单位的快速反应。加拿大银行长期以来以稳定著称，自 2008 年以来，世界各地的银行普遍加强了风险管理实践，增加了资本和流动性缓冲并降低了杠杆率。

不过麦克勒姆表示，金融机构在「处理自己风险时仍需特别小心及警觉」。他说：「金融系统和经济正在向高利率调整。我们不能排除会有新的压力出现的可能性，特别是极端流动性压力出现时，中央银行在有必要时会提供紧急流动性。」