Mylan交易揭弱点 辉瑞遭大摩降级(图)

发布 : 2019-7-31  来源 : 明报新闻网


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摩根士丹利将辉瑞股票评级从增磅降至平磅。


【明报专讯】根据摩根士丹利(Morgan Stanley),在辉瑞药厂(Pfizer)与Mylan交易的背后,藏有辉瑞盈利较弱的现实。摩根士丹利周二将辉瑞的股票评级从增磅降至平磅,并将其目标价从每股48元降至40元。

摩根士丹利分析师莱辛格尔(David Risinger)周二在一份备忘录中表示:「辉瑞宣布退出Upjohn业务,但真正的新闻是辉瑞仍在经营的业务盈利趋弱。」

周一,辉瑞宣布计划剥离其非专利药物业务Upjohn,并将之与仿制药商Mylan合并。辉瑞周一亦公布了超过预期的第2季盈利,但营收却未达标。莱辛格尔表示,虽然Upjohn与Mylan合并是一个好策略,「但却也透露了盈利能力较我们了解为弱的现实」。

莱辛格尔表示,较弱的盈利肇因于最近负面的规管行动,辉瑞创新业务较低的利润率,及疲弱的Upjohn财务。

摩根士丹利亦降低辉瑞2020年营收预估9%,从540亿降至480亿,调整后每股盈利降15%,从3.02元降为2.56元。

辉瑞周二股价继周一跌4%后,再跌逾6%。辉瑞第2季每股盈利为80仙,营收为132.6亿元。FactSet调查的分析师预期第2季每股盈利为75仙,营收为134亿。