美股反弹(图)

发布 : 2023-1-21  来源 : 明报新闻网


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美国股市开市偏软，但很快股市回升。期权结算相信影响了走势。指数在开市结算之后释放了一些压力。大部份界别都向上，除了防卫性的耐用消费、公用和医疗保健走弱。高啤打、价值型和增长股向上。财务、原材料、运输、软件、动力科技（Netflix（见图）乘业绩公布向上）、方舟基金、加密币、中国预托证券都是偏强。

在亚洲市时候，投资者沽售国库债券，买入跨价产品；伦敦市场时，对冲基金买入曲线肚腩，沽售长债。期权市场亦见到沽出认购期权买入认沽期权。市场为星期六开始联储局进入禁言期、中国长假期以致因为按揭利率下降而增加的按揭债券供应作出准备。美国国库债券下跌。债券息率上升债券下跌，但是美元偏弱，股市上升，这个债券外汇股票的关系又有些变化。

美国利率策略师考虑日本央行改变利率曲线控制政策，联储局美国债务上限风险等因素对国库债券的可能影响。柏克莱建议部署激进减息，花旗指有减息定价消退的风险。美国银行仍然预期美国利率水平及波幅会向下走，因为通胀下降增长下降，宏观经济不稳定以及美国国库债券作为避险和分散投资工具的价。

加息周期分析建议在最后一次加息时候开始买入，数据和联储局评论都显示现在接近这个时刻；债务上限危机造成任何对2023年减息不认同的挑战，因为联储局会希望维持多些选择性；如果日本央行改变利率曲线控制政策或者利率路径，预计会有50%影响转嫁给美国国债，情况和12月时候相当；不过任何由于日本央行带动的美国国库债券沽售都应该买入，因为影响会有限。

高盛指出美国通胀降温需要加息步伐放缓，而不是利率水平，因为政策延后已经见顶，劳工市场仍然强劲，及海外增长改善；因为利率曲线接近12月低位，因此建议没有部署的投资者沽空，包括欧元区核心利率。摩根士丹利预测国库债券息率会随著通货膨胀的叙述改变，投资者低于比重现金充斥，以及联储局转鸽而向下调；预计10年债券年尾收3.15%，2年债券3.2%。

美国12月份旧屋销售下跌至400.2万，预期395万间，是2010年以来最低。之间。2022全年销售下跌17.8%，是2008年金融海啸以来最低数字。

日本12月份消费物价指数上升4%，预期上升4%；撇除食品能源通胀上升3%，预期上升3.1%。日圆资产波动，美元兑日圆最高上升接近131水平，收市跌回130之下。日本10年债券期货亦反弹。这些都是日本央行维持利率政策不变之后引发的盘路反转。

中国人民银行透过公开市场活动注入3260亿人民币，整周注资达到记录性的1.97万亿人民币。有关措施相信是因为应付春节假期流动资金需要所致。