投资者正在关注可能在2023年剩馀几周内影响股市的因素。
【明报专讯】随著美国股市在过山车般的一年结束时大幅上涨,投资者正在关注可能在2023年剩馀几周内影响股市的因素,包括抵税抛售和所谓的圣诞老人反弹。
影响股市最大的因素可能还是联储局货币政策走向。经济冷却的证据助长了联储局可能明年上半年就降息的预期,导致标普500指数今年以来上涨了19.6%,上周五收盘指数更达到新高。
与此同时,季节性趋势今年也特别强劲。历史上股市最弱的9月份,标普500指数下跌近5%。以波动性著名的10月份股市出现大幅反弹。标普500指数11月上涨近9%,该月历史上是股市强劲的一个月份。
CFRA Research首席投资策略师史多维尔(Sam Stovall)表示:「今年相当充实,但历史经验显示,12月有时会不按常规行事。」
投资者本周将关注美国就业数据,以了解经济是否继续冷却。就业报告12月8日公布。
整体而言,12月是标普500指数一年中表现第二佳的月份,自1945年以来,该指数12月份平均上涨1.54%。根据CFRA,12月也是标普500指数最可能报涨的一个月,自1945年以来,12月上涨的机率达77%。
LPL Financial研究显示,12月的下半个月通常表现较上半个月好。根据LPL 对 1950 年以来市场趋势的分析,在所谓的圣诞老人大涨中,标普500指数在 12月下半月平均上涨了1.4%,而上半月的涨幅为0.1%。
然而,表现不佳的股票可能会在12月面临抵税抛售带来的额外压力,因为投资者会在年底前抛售亏损股票以锁定冲销。如果历史可作借鉴,这些股票可能会在12月底反弹直至1月,因为投资者会逢低吸纳。
根据美国银行全球研究部的数据,自1986年以来,1月至10月期间下跌10%或以上的股票在接下来的3个月内平均涨幅比标普500指数高出1.9%。
美国银行在10月底的报告中指出,PayPal Holdings、CVS Health 和卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Co)都是该银行建议买入的股票,以应对与税务相关的反弹。
富国银行(Wells Fargo)投资研究高级全球市场策略师萨曼纳(Sameer Samana)表示:「今年的市场涨幅异常狭窄,有理由相信一些板块和股票将真正承受压力,直到1月份才能得到一些缓解。」
尽管股市今年以来有可观的涨幅,投资组合内可能还有许多表现不佳的股票。标普500指数今年涨幅的近72%是由一群大型股包办,如苹果、特斯拉和英伟达(Nvidia)等。这些股在标普500指数中的权重极大。
许多其他公司也表现不佳:等权重标准普尔500指数的表现并未受到大型科技股和成长型股票的影响,2023年只上涨了6% 左右。
有些人担心,在11月的大涨之后,投资者的过度兴奋可能已经开始,这刺激了市场上一些更具投机性的股票的大幅波动。例如,串流媒体服务公司Roku 11 月劲升75%,而加密货币公司 Coinbase Global上涨62%,Cathie Wood的ARK Innovation Fund上涨31%,这是过去5年来表现最佳的一个月。