解禁英伟达H20晶片对华出口 美国背后另有盘算？
发布 : 2025-7-27 来源 : 明报新闻网
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在事先没有风声的情形下，Nvidia（英伟达）（美：NVDA）针对中国市场而设计的「特供版」人工智能（AI）晶片H20，突然获得美国政府放行，将可以重新对中国出口。据媒体报道，这消息一出，除了引来中国的大型科网企业争相订购之外，也令中国的AI晶片商被杀个措手不及。有分析认为，特朗普政府此举未必是单纯为了改善对华关系，背后可能有多重计算。
换取中国放宽稀土磁铁出口
Nvidia共同创办人兼行政总裁黄仁勋4月份今年第二度访问中国时，未有穿上其标志性的皮褛，似乎看来闷闷不乐。但在本月中的盛夏今年第三度访问中国时，他却重新穿上其经典的皮褛战衣，眉宇间更难掩喜悦之情。这是因为，Nvidia在7月14日晚间宣布，正在向美国政府提出申请，以恢复向中国企业销售H20晶片，并相信很快就会获得出口许可证。据报道，美国政府其实早在7月上旬已经通知Nvidia，将会对H20晶片出口中国重开绿灯，故黄仁勋在出发前几日已经得知好消息。
不过，大多数分析都认为，特朗普政府此举并非单纯为了改善对华关系，背后可能更多是深层次和精密的计算。据路透社报道，美国商务部长卢特尼克在7月15日公开承认，让Nvidia恢复对中国销售H20晶片，是中美两国稀土谈判的一部分。卢特尼克指出：「我们把这一点写入了与（稀土）磁铁相关的贸易协议中。」但他未有进一步说明协议的具体内容。很明显，这看来和Nvidia对特朗普政府的游说工作关系不大，主要还是因为中国在4月对7类中重稀土相关物项开始实施出口管制措施的博弈结果。
或拖慢国产替代计划进度
此外，H20晶片重新获准对中国出口，除了引来中国的大型科网企业争相订购之外，也令到中国的AI晶片商被杀个措手不及。有报道表示，腾讯（0700）和字节跳动等多家中国大型科网企业正在申请采购H20晶片，但字节跳动对此否认。更重要的是，中国推动的国产替代计划，进度可能会出现逆转。
据悉，Nvidia在中国AI晶片市场的占有率，在2022年曾经高达95%。但因为美国政府其后多次限制对中国出口AI晶片的性能，Nvidia近月在中国AI晶片市场的占有率已大跌至50%。而国产AI晶片商则借势崛起，其中，华为的「升腾910B」晶片在DeepSeek一体机市场的占有率，一度超过了70%。
今年第一季，寒武纪（沪：688256）的营收亦大增至11.11亿元人民币，盈利3.55亿元人民币，扭转了连续亏损的情形。至于沐曦股份和摩尔线程等其他AI晶片初创企业，亦在订单激增的情形下加快推动上市进程。某程度来说，Nvidia的H20晶片突然获得解禁的消息，就有如一盆冷水淋向原先正在升温的国产AI晶片市场。
H20算力约为H100两成
有内地评论员认为，美国重新批准H20晶片对中国出口为精心设计的措施，短期内好像对内地企业有好处；但同时亦可以对中国的AI技术发展速度维持住一定程度的控制，拖慢中国建立自身的AI生态系统。他们有这样的结论，主要是基于H20晶片的设计。一般认为，H20晶片的整体性能大约只是H100晶片的20%，最理想也不过是约30%至33%。其中，H20的FP16浮点运算性能只是148 TFLOPS，而H100的FP16浮点运算性能高达989.4 TFLOPS。换言之，H20只相当于H100的大约15%。此外，H20的NVLink频宽亦大幅降低至400GB/s，比H100的900GB/s低了约55.6%，更加完全删除了Transformer Engine（TE）。
这种「阉割版」设计虽然保持了驱动AI大模型的推理能力，却大幅降低了训练AI大模型的能力。因为单枚H20晶片的运算能力远低于H100晶片；但互连频宽的降低又意味?即使采用多枚H20晶片来代替一枚H100晶片，系统训练AI大模型的能力仍然会受到很大掣肘。
现时，国内外龙头企业训练AI大模型所需的AI晶片单集群规模已经上升至万卡级别，并逐渐迈向10万卡的水平。例如，xAI为了支援其人工智能模型Grok的开发和训练，初期配备了10万枚H100晶片，今年2月更增加至20万枚。
使用数以万计的AI晶片来训练AI大模型，就像有成千上万人协同工作，需要快速的数据交换。低互连频宽将会导致沟通缓慢，思维效率低下。所以实际上，内地企业无法或很难使用H20晶片来训练超大型人工智能语言模型，尤其是上万亿个参数者，这正是美国政府目的所在。一名中国软件工程师形容，H20好像一辆拥有强大V12引擎的法拉利，但输油管、变速箱和车轮全部被降级，令这辆法拉利只能在直路上正常行驶，持续加速或者急转弯的性能受到限制。
换取中国放宽稀土磁铁出口
Nvidia共同创办人兼行政总裁黄仁勋4月份今年第二度访问中国时，未有穿上其标志性的皮褛，似乎看来闷闷不乐。但在本月中的盛夏今年第三度访问中国时，他却重新穿上其经典的皮褛战衣，眉宇间更难掩喜悦之情。这是因为，Nvidia在7月14日晚间宣布，正在向美国政府提出申请，以恢复向中国企业销售H20晶片，并相信很快就会获得出口许可证。据报道，美国政府其实早在7月上旬已经通知Nvidia，将会对H20晶片出口中国重开绿灯，故黄仁勋在出发前几日已经得知好消息。
不过，大多数分析都认为，特朗普政府此举并非单纯为了改善对华关系，背后可能更多是深层次和精密的计算。据路透社报道，美国商务部长卢特尼克在7月15日公开承认，让Nvidia恢复对中国销售H20晶片，是中美两国稀土谈判的一部分。卢特尼克指出：「我们把这一点写入了与（稀土）磁铁相关的贸易协议中。」但他未有进一步说明协议的具体内容。很明显，这看来和Nvidia对特朗普政府的游说工作关系不大，主要还是因为中国在4月对7类中重稀土相关物项开始实施出口管制措施的博弈结果。
或拖慢国产替代计划进度
此外，H20晶片重新获准对中国出口，除了引来中国的大型科网企业争相订购之外，也令到中国的AI晶片商被杀个措手不及。有报道表示，腾讯（0700）和字节跳动等多家中国大型科网企业正在申请采购H20晶片，但字节跳动对此否认。更重要的是，中国推动的国产替代计划，进度可能会出现逆转。
据悉，Nvidia在中国AI晶片市场的占有率，在2022年曾经高达95%。但因为美国政府其后多次限制对中国出口AI晶片的性能，Nvidia近月在中国AI晶片市场的占有率已大跌至50%。而国产AI晶片商则借势崛起，其中，华为的「升腾910B」晶片在DeepSeek一体机市场的占有率，一度超过了70%。
今年第一季，寒武纪（沪：688256）的营收亦大增至11.11亿元人民币，盈利3.55亿元人民币，扭转了连续亏损的情形。至于沐曦股份和摩尔线程等其他AI晶片初创企业，亦在订单激增的情形下加快推动上市进程。某程度来说，Nvidia的H20晶片突然获得解禁的消息，就有如一盆冷水淋向原先正在升温的国产AI晶片市场。
H20算力约为H100两成
有内地评论员认为，美国重新批准H20晶片对中国出口为精心设计的措施，短期内好像对内地企业有好处；但同时亦可以对中国的AI技术发展速度维持住一定程度的控制，拖慢中国建立自身的AI生态系统。他们有这样的结论，主要是基于H20晶片的设计。一般认为，H20晶片的整体性能大约只是H100晶片的20%，最理想也不过是约30%至33%。其中，H20的FP16浮点运算性能只是148 TFLOPS，而H100的FP16浮点运算性能高达989.4 TFLOPS。换言之，H20只相当于H100的大约15%。此外，H20的NVLink频宽亦大幅降低至400GB/s，比H100的900GB/s低了约55.6%，更加完全删除了Transformer Engine（TE）。
这种「阉割版」设计虽然保持了驱动AI大模型的推理能力，却大幅降低了训练AI大模型的能力。因为单枚H20晶片的运算能力远低于H100晶片；但互连频宽的降低又意味?即使采用多枚H20晶片来代替一枚H100晶片，系统训练AI大模型的能力仍然会受到很大掣肘。
现时，国内外龙头企业训练AI大模型所需的AI晶片单集群规模已经上升至万卡级别，并逐渐迈向10万卡的水平。例如，xAI为了支援其人工智能模型Grok的开发和训练，初期配备了10万枚H100晶片，今年2月更增加至20万枚。
使用数以万计的AI晶片来训练AI大模型，就像有成千上万人协同工作，需要快速的数据交换。低互连频宽将会导致沟通缓慢，思维效率低下。所以实际上，内地企业无法或很难使用H20晶片来训练超大型人工智能语言模型，尤其是上万亿个参数者，这正是美国政府目的所在。一名中国软件工程师形容，H20好像一辆拥有强大V12引擎的法拉利，但输油管、变速箱和车轮全部被降级，令这辆法拉利只能在直路上正常行驶，持续加速或者急转弯的性能受到限制。