万科境内债展期一年遭否决
发布 : 2025-12-15 来源 : 明报新闻网 用微信扫描二维码，分享至好友和朋友圈 | 加关注  明声网温哥华 微信公众号 |
【明报专讯】内房股万科在境内债「22万科MTN00」本息应付日（12月15日）前夕，提出展期一年且其间不付本息的计划遭否决。据该债券最新公告，万科所提的3个议案选项均全部未获债券持有人通过。据了解，万科本息应付日12月15日后仍有5个工作日的宽限期，若在宽限期内足额偿付了全部应付本金和利息，则不构成违约事件。内媒引述知情人士表示，预计在宽限期内万科或将积极推动谈判。
本息应付日后仍有5日宽限期
据指3个议案差异主要在增信安排。议案一，未有设增信，在会议上无人同意；议案二，要求展期前已经产生的利息正常兑付，即如期12月15日兑付，并要求追加投资人可接受的增信措施，包括但不限于深铁集团或投资人可接受的其他深圳国企提供的全额不可撤销连带责任担保或其他抵质押措施。但表决结果显示，该议案虽获得了83.4%的支持率，却仍未达到生效所要求的90%以上同意票。
议案三则与议案二同样要求展期前已经产生的利息正常兑付，不过增信措施存在差异，只要求「本期债券展期须提供相对应的增信措施」，表决结果显示，反对议案的持有人或持有人代理人共16家，占总表决权数额的76.7%，其他表决权均弃权。
有内媒引述知情人士指出，部分债权人担忧若同意境内债1展期，在后续的债务处置窗口期内，万科可能面临资产价值被低估或非市场化处置的风险，进而涉及国有资产流失问题。当前市场环境中，房企公开提出债务展期本身即被视为重大信用事件，其对公司声誉及再融资能力的冲击已与实质违约相近。因此，部分债权人倾向于按照违约处置流程，推动债务问题直接进入司法程序。
本息应付日后仍有5日宽限期
据指3个议案差异主要在增信安排。议案一，未有设增信，在会议上无人同意；议案二，要求展期前已经产生的利息正常兑付，即如期12月15日兑付，并要求追加投资人可接受的增信措施，包括但不限于深铁集团或投资人可接受的其他深圳国企提供的全额不可撤销连带责任担保或其他抵质押措施。但表决结果显示，该议案虽获得了83.4%的支持率，却仍未达到生效所要求的90%以上同意票。
议案三则与议案二同样要求展期前已经产生的利息正常兑付，不过增信措施存在差异，只要求「本期债券展期须提供相对应的增信措施」，表决结果显示，反对议案的持有人或持有人代理人共16家，占总表决权数额的76.7%，其他表决权均弃权。
有内媒引述知情人士指出，部分债权人担忧若同意境内债1展期，在后续的债务处置窗口期内，万科可能面临资产价值被低估或非市场化处置的风险，进而涉及国有资产流失问题。当前市场环境中，房企公开提出债务展期本身即被视为重大信用事件，其对公司声誉及再融资能力的冲击已与实质违约相近。因此，部分债权人倾向于按照违约处置流程，推动债务问题直接进入司法程序。