Nvidia业绩远超预期 惹一家独大疑虑
发布 : 2023-12-05 来源 : 明报新闻网
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美国图像晶片公司Nvidia（美：NVDA）早前公布其2024财政年度第三季（截至2023年10月29日）业绩。该季营业额高达181.2亿美元，按季增长34%，按年增长高达2.06倍；这较分析员预期的160.9亿美元足足高出20.3亿美元。其中，比较传统的游戏业务营业额为28.6亿美元，按季增长15%，按年增长81%。至于与人工智能（AI）高度相关的数据中心业务营业额达145.1亿美元，按季增长41%，按年增长更高达2.79倍。以百分比计，数据中心业务营业额已首次超过Nvidia总营业额的80%，可看到其业务重心变化愈趋明显。
纯利方面，以通用会计准则（GAAP）计算，为92.43亿美元，按季升49%，按年更大升12.59倍；若以非通用会计准则（Non-GAAP）计算，纯利为100.2亿美元，按季升49%，按年升5.88倍。
其实，Nvidia上一季业绩超过预期，应该是早在华尔街人士的预期之内。因为在之前的20个季度中，Nvidia有19个季度业绩都超过市场预期。在过去一季，科技业界对于AI晶片的需求并没有放缓[象。
事实上，自从OpenAI的ChatGPT在去年底引爆了「生成式人工智能」（AIGC）热潮和「算力荒」后，微软和Nvidia几乎瓜分了股票市场的所有红利。在OpenAI持股49%的微软的股价由年初至今累升约57%，而Nvidia的股价由年初至今的累升达245%。
根据市场研究机构Jon Peddie Research的估计，现时Nvidia的图像晶片（GPU）出货量占整个市场87%，AMD占10%，而Intel占3%。根据Khaveen Investments计算，Nvidia图像晶片去年在数据中心行业占有率高达88%，馀下12%由AMD和Intel瓜分。
然而，如此悬殊的占有率，少不免会令各科网巨头产生不安感觉，担心Nvidia一家独大会成事实垄断，以及其晶片供不应求会令价格愈趋上升，于是纷纷计划自行研发AI晶片。例如，据路透社10月报道，OpenAI考虑自行研发AI晶片，而且正评估是否收购一家相关公司。其他选项包括在Nvidia之外拓展更加多元化的晶片供应来源，或者与Nvidia及其他晶片公司合研晶片。
部分科技巨企开始自研晶片
11月15日，微软在Ignite开发者大会上，发表了两款晶片，分别为用于加速AI运算任务的Maia晶片，以及采用ARM架构的Cobalt晶片，以应对大型语言模型训练成本不断增加的挑战，试图降低提供AI服务的成本。据悉，这两款晶片均采用台积电5纳米制程技术制造，将于2024年推出。
综合The information及其他媒体报道，微软至少由2019年开始，在研发代号为「雅典娜」（Athena）的崭新AI晶片组，目的是为ChatGPT等大型语言模型的训练和推理提供Nvidia的GPU以外替代方案。消息人士表示，在开发「雅典娜」期间，微软为满足OpenAI需求，至少向Nvidia订购了数十万片GPU。但由今年9月起，随著ChatGPT热潮稍为放缓，不断有消息传出，微软已开始下调Nvidia的H100显示卡的订购数量。此外，微软亦正在AMD的最新旗舰晶片上测试运行ChatGPT 4。
不过，以Nvidia现时的垄断地位，微软显然不希望和它弄僵关系。微软强调，Maia和Cobalt不会向外出售，只供支援自家产品，例如应用于微软云端运算服务Azure。
无独有偶，韩国SK电信上月中在首尔举办SK Tech Summit 2023时，该集团属下半导体初创公司Sapeon宣布，将会推出最新人工智能晶片X330，其运算效能是上一代X220的4倍，而能源效率是其两倍多。Sapeon计划先为主要客户测试，2024年上半年开始大量生产X330。据悉，Sapeon的总部位于美国加州圣克拉拉，当中，韩国大型企业SK电信、SK海力士、SK Square等都是其股东。
事实上，除了微软和OpenAI之外，Google、Amazon等全部都有自行研发AI晶片计划。不过，为了避免影响和Nvidia的关系，这些巨头全部都非常小心。例如，11月28日，亚马逊云端科技（AWS）在reInvent 2023大会上亦发表了两款晶片，分别是应用于人工智能大模型训练的AI晶片Trainium2，以及通用晶片Graviton4。
在同一场合，AWS又宣布扩大与Nvidia合作。毕竟，AWS和微软都知道，它们新发表的AI晶片仍然无法完全取代Nvidia的产品，要撼动Nvidia的江山，至少还需要几年时间。
纯利方面，以通用会计准则（GAAP）计算，为92.43亿美元，按季升49%，按年更大升12.59倍；若以非通用会计准则（Non-GAAP）计算，纯利为100.2亿美元，按季升49%，按年升5.88倍。
其实，Nvidia上一季业绩超过预期，应该是早在华尔街人士的预期之内。因为在之前的20个季度中，Nvidia有19个季度业绩都超过市场预期。在过去一季，科技业界对于AI晶片的需求并没有放缓[象。
事实上，自从OpenAI的ChatGPT在去年底引爆了「生成式人工智能」（AIGC）热潮和「算力荒」后，微软和Nvidia几乎瓜分了股票市场的所有红利。在OpenAI持股49%的微软的股价由年初至今累升约57%，而Nvidia的股价由年初至今的累升达245%。
根据市场研究机构Jon Peddie Research的估计，现时Nvidia的图像晶片（GPU）出货量占整个市场87%，AMD占10%，而Intel占3%。根据Khaveen Investments计算，Nvidia图像晶片去年在数据中心行业占有率高达88%，馀下12%由AMD和Intel瓜分。
然而，如此悬殊的占有率，少不免会令各科网巨头产生不安感觉，担心Nvidia一家独大会成事实垄断，以及其晶片供不应求会令价格愈趋上升，于是纷纷计划自行研发AI晶片。例如，据路透社10月报道，OpenAI考虑自行研发AI晶片，而且正评估是否收购一家相关公司。其他选项包括在Nvidia之外拓展更加多元化的晶片供应来源，或者与Nvidia及其他晶片公司合研晶片。
部分科技巨企开始自研晶片
11月15日，微软在Ignite开发者大会上，发表了两款晶片，分别为用于加速AI运算任务的Maia晶片，以及采用ARM架构的Cobalt晶片，以应对大型语言模型训练成本不断增加的挑战，试图降低提供AI服务的成本。据悉，这两款晶片均采用台积电5纳米制程技术制造，将于2024年推出。
综合The information及其他媒体报道，微软至少由2019年开始，在研发代号为「雅典娜」（Athena）的崭新AI晶片组，目的是为ChatGPT等大型语言模型的训练和推理提供Nvidia的GPU以外替代方案。消息人士表示，在开发「雅典娜」期间，微软为满足OpenAI需求，至少向Nvidia订购了数十万片GPU。但由今年9月起，随著ChatGPT热潮稍为放缓，不断有消息传出，微软已开始下调Nvidia的H100显示卡的订购数量。此外，微软亦正在AMD的最新旗舰晶片上测试运行ChatGPT 4。
不过，以Nvidia现时的垄断地位，微软显然不希望和它弄僵关系。微软强调，Maia和Cobalt不会向外出售，只供支援自家产品，例如应用于微软云端运算服务Azure。
无独有偶，韩国SK电信上月中在首尔举办SK Tech Summit 2023时，该集团属下半导体初创公司Sapeon宣布，将会推出最新人工智能晶片X330，其运算效能是上一代X220的4倍，而能源效率是其两倍多。Sapeon计划先为主要客户测试，2024年上半年开始大量生产X330。据悉，Sapeon的总部位于美国加州圣克拉拉，当中，韩国大型企业SK电信、SK海力士、SK Square等都是其股东。
事实上，除了微软和OpenAI之外，Google、Amazon等全部都有自行研发AI晶片计划。不过，为了避免影响和Nvidia的关系，这些巨头全部都非常小心。例如，11月28日，亚马逊云端科技（AWS）在reInvent 2023大会上亦发表了两款晶片，分别是应用于人工智能大模型训练的AI晶片Trainium2，以及通用晶片Graviton4。
在同一场合，AWS又宣布扩大与Nvidia合作。毕竟，AWS和微软都知道，它们新发表的AI晶片仍然无法完全取代Nvidia的产品，要撼动Nvidia的江山，至少还需要几年时间。