中国电动车产能过剩？ 出口没劈价 产销差距小(组图)
发布 : 2024-4-14 来源 : 明报新闻网
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美国财长耶伦:中国政府对于新能源汽车等产业大力支持，产能大幅攀升，而中国国内需求疲弱，因此行业出现过度投资，商品价格被人为压低，当这些产品出口到欧美，当地企业的生存将陷入困境。
副财政部长廖岷:当前产能远远不能满足市场需求，特别是众多发展中国家对新能源产品的潜在需求巨大。贸易保护主义措施无助于解决产能问题。不过，中方将在国家层面进一步做好统筹引导。
比亚迪秦PLUS DM-i
特斯拉Model 3焕新版
上周记者会上耶伦表明，中国政府支持新能源汽车等产业，使产能攀升，而中国内部需求疲弱，使行业出现过度投资，商品价格被人为压低，当这些产品出口到欧美，当地企业的生存将陷入困境，好比10多年前的中国钢铁席卷全球市场。去年9月欧盟亦表达类似立场，欧盟执委会主席冯德莱恩宣布，会调查中国纯电动车的价值链是否受惠于非法补贴，以及这种补贴会否伤害欧盟纯电动车厂。
工业产能利用率大致中等 连升三季
不过，彭博本月初一篇文章为中国电动车业辩护，题目是「美欧对中国产能过剩的抱怨并不尽有数据支持」。彭博文章援引中国官媒《经济日报》文章定义，工业产能利用率以约80%为正常水平，并综合国家统计局资料，显示内地汽车制造业在2018年第三季前，其工业产能利用率一度超过80%，其后至今大致回落在75%水平；与其他行业如电脑通讯设备、电子机器及设备、通用设备等制造业相比，汽车制造业的工业产能利用率在中等水平，然而自去年第一季的72%起连续三季有上升[象，去年第四季升至76.9%（图1）。
海外售价仍高 国内渐现减价反映竞争
有分析师基于中国汽车销量2200万辆及产量5000万辆，得出中国汽车业工业产能利用率低于50%，对此彭博文章反驳，这种说法忽视了电动车及内燃机汽车之分别。据中国汽车业顾问JSC Automotive，中国电动车大厂比亚迪（1211）、特斯拉（美：TSLA）上海车厂、上汽集团（沪：600104）等的产能利用率都超过八成，去年以售内燃机汽车为主的吉利汽车（0175），产能利用率仅44%（图2）。
文章提出另一点，就是产能过剩可从价钱下跌观察得到，而中国汽车去年出口急增，价钱反见上涨，反映其吸引力上升，不是靠劈价突围，又指出部分中国行业龙头的电动车款在欧洲的售价，比内地平均售价高出约1倍。例如比亚迪的电动车海豚，在内地售价约11.1万元（人民币，下同），在德国售价则高达约3.6万欧元（约27.5万元），较内地高逾1倍；上汽旗下的电动车MG-4在德国的售价约3.8万欧元（约29.5万元），在内地的入门价仅约14万元或1.8万欧元。此外，欧洲品牌的电动车售价大致约2.5万欧元（约19.4万元），如法国雪铁龙的e-C3车款，即比亚迪、上汽等中资电动车厂在海外不见得劈价出货。
虽然中国电动车在海外售价高于内地，但今年以来内地电动车也连番减价，或反映国内行业竞争激烈。在农历年前后，特斯拉的Model 3焕新版由26.1万元降至24.6万元，减价6%；同期比亚迪推出秦PLUS DM-i及驱逐舰05两款车型的荣耀版，起售价均为约8万元，相比冠军版降价约2万元。
出口占产量15.9% 比例低于其他汽车大国
现时中国新能源汽车出口比例仍维持较低水平，与外国车厂相比尤甚。据中国汽车工业协会数据，去年全年中国新能源汽车出口120.3万辆，占其产量12.5%；今年首季中国新能源汽车出口30.7万辆，占其产量14.5%。据彭博综合各国汽车业数据，去年中国整体汽车出口占产量约15.9%，日本则为46.2%，韩国68.4%，德国75.5%，中国新能源汽车及整体汽车的出口比例，显然低于其他汽车大国。
而且，若产能过剩属实，中国新能源汽车的产量理应远超销量，但综合最近一年数据，其产量与销量差距不大。回顾去年首季，中国新能源汽车产量、销量分别为165万辆及158.6万辆，差距达6.4万辆或4%；到今年首季，中国新能源汽车产量达211.5万辆，销量209万辆，产量比销量稍多出2.5万辆或1.2%，即今年首季产销差距明显改善。
据中汽协资料，去年中国新能源汽车产量较销量多出不足1%，全年共生产958.7万辆新能源汽车，售出949.5万辆，两者仅差9.2万辆。据比亚迪在联交所上载的产销快报，去年全年新能源汽车产量304.5万辆，较销量的302.4万辆多出2.1万辆，相差同样不及1%，与中汽协同期数据琣X。
产能过剩集中在缺乏竞争力小型车厂
管理顾问Rhodium Group分析师Camille Boullenois认为，中国电动车的产能过剩集中于缺乏竞争力的小型车厂，这些车厂不太可能生存，一线电动车出口商的质素及价钱均具竞争力。
龙洲经讯地缘政治分析师谢艳梅撰文指出，高峰期时内地政府向一辆电动车可提供多达1.9万美元的购买补贴，另为制造商提供税收减免、廉价土地等优惠，促使无数公司涌现，并生产低成本、低技术的汽车，令行业臃肿，出现产能过剩、恶性价格战等情况。她认为中国的产业政策向来是先用补贴和保护政策来扶植企业，然后削减支持，引入市场纪律，汰弱留强，可能造成巨大的浪费，但亦有惊人的成果，在钢铁、造船、太阳能板产业中便是例子，先后扶植出业内巨头。
瑞银中国汽车行业研究主管巩旻表示，疫情时全球汽车业缺少晶片供应，各大厂商将晶片集中在高级车辆，令中低端车及新兴市场有空档，中国车企便趁势攻入这些市场。另一方面，俄乌战争令汽车品牌纷纷撤出俄罗斯，中国汽车则涌入俄市场，促使去年中国对俄出口汽车急涨5倍。不过，英国广播公司认为这些机遇期的增长效应正在放缓，中汽协料今年汽车出口550万辆，增长仅约一成，较过往3年的逾倍增长大幅放慢。
（彭博、英国广播公司、日经中文网、金融时报）