AI热抢贵记忆体 手机电脑被迫加价(图)
发布 : 2025-12-07 来源 : 明报新闻网
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各地大举发展AI及数据中心，需要大量记忆体晶片，令相关产品严重供不应求，手机、电脑等消费电子产品全部被迫加价。（路透社）
综合报道：路透、彭博、CNBC
科技市场研究机构Counterpoint上月中发表报告披露，Nvidia为降低AI伺服器的电力成本，已从原本使用最先进的高频宽记忆体晶片「DDR5」，改为较常用于手机的低耗能记忆体「LPDDR」。财经频道CNBC报道，LPDDR正是苹果公司（美：AAPL）、三星等手机、平板电脑常用的记忆体。
Nvidia转用手机记忆体 价格急升
由于一个伺服器所需的记忆体晶片远多于一部手机，Counterpoint形容Nvidia的LPDDR需求，等同突然增添另一个大型手机品牌，行业根本未准备好承接如此庞大订单，将进一步冲击供应链，结果可能是抢高价格，估计在今年首3季已累积升50%的基础上，第四季再增长30%，明年初或再涨20%，到年底累积升一倍。
多家记忆体晶片生产商已纷纷加价，韩国龙头SK海力士上月宣布，明年向Nvidia供应的新一代高频宽记忆体将较上一代加价50%以上，据报单价达560美元，Nvidia新款AI晶片，每颗就要使用12个或更多该记忆体。路透引述消息称，SK海力士同业三星上月多款认忆体售价较9月都增加，部分加幅两个月已达60%。
美光转攻AI和数据中心客
为应付AI对高端记忆体晶片的需求，美光科技（Micron）（美：MU）本周宣布退出零售记忆体市场，明年2月底开始停止销售有近30年的「Crucial」品牌，把产能集中于较高毛利、增长更快的AI和数据中心客户，反映AI已抢走原本属于零售产品的产能。
除了LPDDR，AI也抢占其他半导体以至硬碟等资料储存装置的供应。阿里巴巴（9988）集团首席执行官吴泳铭上周在季绩电话会议表明，在发展AI、云计算等业务时，多项零部件都供应短缺，包括半导体、记忆体晶片和硬碟等储存资料装置，形容樽颈相当大，估计问题或持续2至3年。
CNBC报道，Nvidia的AI晶片使用的高频宽记忆体，是集合多个动态随机存取记忆体（DRAM）以暂存大量数据，DRAM是电脑、手机常用记忆体。顾问公司贝恩（Bain & Co.）补充，数据中心也要使用大量硬碟机（HDD），造成供应短缺，研发AI应用的科企微软（美：MSFT）、Google等因而转为吸纳原本用于手机，以记忆体晶片储存资料的固态硬碟（SSD）。
贝恩警告，单是DRAM和资料储存装置，一般已占电脑或手机零部件成本10%至25%，若因供不应求导致加价20%至30%，零部件成本或因而上涨5%至10%，估计影响很快会浮现，明年效应将进一步加快。
小米等内地手机品牌 预告明年加价
小米集团（1810）总裁卢伟冰上月在季绩电话会议已表示，随著行业消耗较低价的库存，新购入的记忆体成本增加，明年手机行业零售价格或较大幅度上涨，或更大力主攻高端产品推高平均售价。
由Oppo分拆的中资手机品牌「真我」（Realme）警告，记忆体成本上升速度之快是手机面世以来未曾遇见，而且属手机最基本配备，无从避免，估计明年6月前或被迫加价20%至30%。
本身已是「大客」有议价能力的苹果，财务总监帕雷赫（Kevan Parekh）早前在分析员会议都承认，记忆体成本有少许挑战，新产品成本结构或轻微上升。
电脑厂商戴尔（美：DELL）上周形容，记忆体、硬碟等所有零件成本全线上涨，升幅可谓前所未见，即使致力调整产品组合和规格应付，但消费者无可避免将受影响，部分装置或需重新定价。同业惠普（美：HPQ）估计，单是记忆体已占一部电脑成本15%至18%，相信明年下半年压力尤其大，必要时产品将加价或「将货就价」，减少每部电脑的晶片数量及引入更多供应商。
联想华硕预先增库存
面对记忆体晶片成本持续上涨，联想首席财务官郑孝明强调已预先张罗，现时库存较平常水平高约50%。另一电脑厂商华硕也争相抢购库存，现时足够4个月使用，但与联想同称，明年要重新审视市场状况。
大型科企堆积库存或更疯狂，路透引述两名消息人士称，Google、微软、亚马逊（美：AMZN）和社交媒体facebook母公司Meta（美：META）在10月都曾向美光提出「无限订单」，即不理价格，能供应多少就采购多少。SK海力士在10月已表明，明年所有产能都已被订购。
秋叶原店限购记忆体产品数量
高价争夺库存或加剧供应紧张，市场研究机构TrendForce统计，DRAM供应商平均库存水平已由去年底13至17周，大减至今年10月只馀2至4周。一般零售市场都受影响。
路透报道，在日本电子产品胜地东京秋叶原，不少店铺限制购买记忆体产品数量。其中一家的告示表明，上月起每人只能买最多8项硬碟和记忆体产品，而且售价也急升，例如受游戏玩家欢迎的32GB DDR5记忆体，由一个半月前标价1.7万日圆，飙至本周逾4.7万日圆。
供不应求除推高价格，Counterpoint关注AI抢走记忆体、硬碟等零部件或牵连手机、电脑等未能按时生产，或连带手机等电子产品明年供应同步紧张，贝恩补充，影响甚至遍及同样需要记忆体晶片的汽车、航天、国防等工业。
中芯国际（0981）联席首席执行官赵海军上月在季绩电话会议表示，记忆体晶片短缺令客户不敢订购其他晶片，担心若明年第一季其他晶片太多，但记忆体跟不上，都不知道能制造多少手机、汽车等。摩根士丹利估计，联想明年电脑出货量或仅增长0.5%至1%，远较该公司预期行业增长中单位数百分比悲观。
2023年市场低潮投资减 难应付需求飙
研究机构TriOrient认为供应紧张的根本原因，在于2023年记忆体晶片市场陷于低潮，造成行业投资不足，产能无法应付急增的需求。虽然SK海力士、三星、美光等分别宣布增加资本开支及厂房，但至少需时两三年才启用，而且路透引述有晶片业高层表明，业界对新增产能取态审慎，担心落成后需求高峰期已过，变成过剩产能。在供应或保守增长下，花旗引述SK海力士估算，供应不足最少持续至2027年底。
中信里昂（CLSA）认同晶片业忧虑，提及不少进取数据中心项目源自研发AI模型ChatGPT的OpenAI，例如其主导的「星际之门」项目，2029年前需要多达90万颗晶圆。《金融时报》早前估算，OpenAI承诺投资已逾1万亿美元，能否完全成事并转化为晶片需求仍有待观察。