通胀激升股市动荡(图)

发布 : 2022-6-27  来源 : 明报新闻网


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由于股市面临持续性的动荡,公司董事局都担心此刻进行昂贵的收购。


【明报专讯】通胀激升和股市动荡已影响到许多公司经由并购扩张的计划,全球公司并购活动正在进入荒漠期。

俄罗斯今年2月入侵乌克兰,以及经济衰退的恐惧在第2季已打击到公司并购活动。根据Dealogic数据,今年第二季已宣布的并购交易总值较去年同期下降25.5%,至1万亿美元。

花旗集团(Citigroup)并购部主管哈定-琼斯(Alison Harding-Jones)表示:「许多公司都暂时停止并购活动并专注于经济衰退可能为公司带来的影响。并购活动还会再来,但现在尚非时候。」

今年第二季,美国公司并购活动下降40%,至4,560亿美元,亚太地区降10%。欧洲是唯一并购活动没有下降的地区,第二季还增长了6.5%。

Dealogic数据显示,第二季全球公开上市筹资金额下降84%,至330亿元,只有274家公司企图经由首次公开募股(IPO)筹资,去年同期有852家。

第二季最大一宗并购案为博通(Broadcom)用610亿元现金及股票收购VMWare。其他尚包括马斯克(Elon Musk)提议以440亿元收购推特,及印度最大的私人贷款银行HDFC以400亿元收购其最大股东,以打造成金融服务巨头。

由于股市面临持续性的动荡,公司董事局都担心此刻进行昂贵的收购。今年头6个月,越境收购案下降了25.5%。在俄罗斯入侵乌克兰后,传统美国资金流向欧洲的情形亦未发生。

由于中央银行纷纷升息抗击通胀,收购融资也变的更为昂贵。即使有足够现金可以进行收购的公司,目前也因股市动荡不安很难在价格上达成协议。

Freshfields Bruckhaus Deringer美国公司运作及并购部副主管卓别克(Damien Zoubek)表示:「股市动荡是策略性并购的逆风。当股市动荡之际,很难对并购案议价,同时也令将股票当现金使用变的更困难。」

在欧洲,欧元和英镑剧贬使得公司很容易成为私募股权投资者的猎物。收购基金一直是全球并购交易的主要推动力,今年迄今为止产生了价值6,740亿美元的交易。

展望未来,由于美元走强以及欧美公司估值差距扩大,交易撮合者预计美国和欧洲之间的跨境交易最终将回升。但由于公司仍在寻求切断与俄罗斯的关系或限制他们在该地区的业务,谨慎情绪盛行。