WSJ：美大学改投资策略 应对捐赠基金加税

发布 : 2025-5-29  来源 : 明报新闻网


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美国共和党控制的国会众议院上周通过特朗普政府的税收及开支法案，有待参议院审批。法案如获通过，一些规模大的大学的捐赠基金投资收益税率将从1.4%增至21%，其他学校的税务负担亦会大增。《华尔街日报》（WSJ）周二（27日）报道，大学正改变投资策略以应付特朗普政府的新税务方案。大学或放弃通常可带来短期收益的投资策略，转而将资金投向通常多年后才带来收益的投资领域，如私募股权。

《华尔街日报》访问8间私立大学和学院负责人，他们多数称在研究如何管理和重新调配数十亿美元计资金时，将更关注税务问题。

有多名捐赠基金管理人员表示，各大学或对过多资金投入长期投资持谨慎态度，因他们需保留一定现金缴付高额税款，以及履行可能在多年前承诺的资本募集要求。

报道指最少5间大学将面对21%税收，包括哈佛、耶鲁、普林斯顿、史丹福和麻省理工，它们的捐赠基金规模都在250亿美元或以上。该税率亦适用于那些捐赠基金计及平均每名学生有逾200万美元的院校。

有院校的游说者已花数月到访国会山庄，寻求减轻潜在影响。有学校称他们正模拟各种可能情况，但未开始大规模调整投资组合。（华尔街日报）